健全股權(quán)融資機(jī)制

　　首先，要繼續(xù)探討改進(jìn)目前對(duì)金融機(jī)構(gòu)的“分業(yè)管理”制度，逐步放開(kāi)直至取消金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)直接投資的限制，在嚴(yán)格控制投融資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，鼓勵(lì)社保基金 、 保險(xiǎn) 基金 、 商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)以參與風(fēng)險(xiǎn)投資 、 創(chuàng)業(yè)投資 、 私募股權(quán) 、產(chǎn)業(yè)投資基金等新型投融資方式 ， 為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)處于技術(shù)研發(fā)、創(chuàng)建和初期成長(zhǎng)階段的企業(yè)提供融資支持。

　　其次，要加快國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展。國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)尤其是為新興產(chǎn)業(yè)和中小科技企業(yè)提供融資的創(chuàng)業(yè)板和中小板市場(chǎng)要對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)的企業(yè)上市融資探討實(shí)施“綠色通道”制度，降低企業(yè)上市門檻，加快上市進(jìn)度；加強(qiáng)目前正在試點(diǎn)的“新三板”市場(chǎng)建設(shè)，為處于加速成長(zhǎng)和擴(kuò)張階段的企業(yè)提供股權(quán)融資支持。再次，要繼續(xù)加快國(guó)內(nèi)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)的企業(yè)采取技術(shù)交易、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)并購(gòu)等融資活動(dòng)提供場(chǎng)所和渠道。

　　完善債權(quán)融資機(jī)制

　　首先，要大力發(fā)展企業(yè)債券融資。現(xiàn)有的企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)組合債、短期融資債等債券融資渠道應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)實(shí)施傾斜政策，努力擴(kuò)大發(fā)債規(guī)模，為處于成長(zhǎng)期的新興企業(yè)提供低成本債權(quán)融資渠道。

　　其次，要逐步完善支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展的銀行信貸融資機(jī)制，積極探討適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的信貸管理制度和貸款評(píng)審制度。對(duì)可抵押資產(chǎn)數(shù)量較少、目前正處在成長(zhǎng)初期、市場(chǎng)前景明確、良好的新興企業(yè)貸款，商業(yè)銀行應(yīng)積極探討采取知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、技術(shù)股權(quán)質(zhì)押融資以及擔(dān)保貸款、信用貸款等多種方式提供信貸支持。

　　最后，要積極探討開(kāi)展租賃融資、信托融資、資產(chǎn)證券化（A B S融資 ）等項(xiàng)目融資方式， 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中節(jié)能環(huán)保 、 新能源 、 高端裝備制造 、 新能源汽車等行業(yè) ，市場(chǎng)發(fā)展前景明確 、 未來(lái)收益相對(duì)比較穩(wěn)定 ， 特別適合采取信托融資 、 融資租賃、資產(chǎn)證券化等項(xiàng)目融資方式融資；對(duì)設(shè)備投資需求比較旺盛的高端裝備制造 、 新能源 汽車 、 新能源 、 節(jié)能環(huán)保設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng) 、 新信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)等領(lǐng)域，租賃融資方式發(fā)展前景廣闊。

　　探討構(gòu)建股權(quán)融資和債權(quán)融資分工協(xié)作機(jī)制

　　要積極探討按照戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展不同階段構(gòu)建不同的股權(quán)融資和債權(quán)融資分工合作方式，即在技術(shù)研發(fā)、新企業(yè)創(chuàng)建和成長(zhǎng)初期，企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)總量很小、投資資金需求規(guī)模也不高，因而重點(diǎn)應(yīng)鼓勵(lì)發(fā)展包括風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)基金在內(nèi)的股權(quán)融資機(jī)制，債權(quán)融資應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展低成本的企業(yè)債券融資和信用貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押或技術(shù)股權(quán)質(zhì)押貸款等銀行信貸融資方式。

　　在企業(yè)快速成長(zhǎng)和擴(kuò)張階段 ， 投資資金需求規(guī)模較大，并且企業(yè)已經(jīng)擁有相對(duì)穩(wěn)定并不斷擴(kuò)大的現(xiàn)金流，大規(guī)模債權(quán)融資和股權(quán)融資的條件均已經(jīng)成熟 ， 因而這一階段應(yīng)采取債融資和股權(quán)融資并重的融資機(jī)制 。在債權(quán)融資方面 ， 鼓勵(lì)企業(yè)間采取商業(yè)銀 行貸款 、企業(yè)債券以及信托 、 資產(chǎn)證券化、 融資租賃等項(xiàng)目債權(quán)方式融資 ； 在股權(quán)融資方面，鼓勵(lì)通過(guò)建立追求穩(wěn)定收益的產(chǎn)業(yè)投資基金、企業(yè)上市、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)等股權(quán)讓渡方式融資。

　　健全完善包括各類財(cái)政性資金在內(nèi)的政策性融資機(jī)制

　　一是 要積極探討建立確保國(guó)家對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資金投入穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)的長(zhǎng)效機(jī)制。國(guó)家對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研發(fā)資金投入和預(yù)算內(nèi)資金（投資）投入要與國(guó)家財(cái)政收入增長(zhǎng)掛鉤，實(shí)現(xiàn)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的財(cái)政性資金投入與國(guó)家財(cái)政收入同步增長(zhǎng)、同步提高。

　　二是 要繼續(xù)貫徹落實(shí)目前國(guó)家已經(jīng)明確的、鼓勵(lì)設(shè)立政府戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金的政策，財(cái)政部門和地方政府要將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金支出明確納入年度預(yù)算范圍，確保該項(xiàng)基金總投入規(guī)模的相對(duì)穩(wěn)定和分年度投入計(jì)劃的相對(duì)穩(wěn)定。

　　三是 要積極探討建立支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展的財(cái)政性專項(xiàng)建設(shè)基金制度。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)建設(shè)基金可考慮采取兩種方式籌集：一是考慮到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展的先導(dǎo)性、戰(zhàn)略性和重要性，可考慮向全國(guó)所有開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企事業(yè)單位征收；二是考慮到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)所在行業(yè)發(fā)展的重要性和貢獻(xiàn)，可向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)所在行業(yè)的企業(yè)征收。從實(shí)踐看，采取第二種方式運(yùn)作，操作性更強(qiáng)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)建設(shè)基金既可采取固定數(shù)額征收，也可采取按企事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)收入的一定比例征收，為避免該項(xiàng)基金征收對(duì)企事業(yè)單位形成過(guò)重負(fù)擔(dān)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)建設(shè)基金征收資金數(shù)額不宜過(guò)大、比例不宜過(guò)高；并且要明確征收年限（最遲到2020年之前）、封閉運(yùn)作，切實(shí)提高融資效率并充分發(fā)揮作用。

　　四是 要不斷健全完善對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)產(chǎn)品的政府采購(gòu)制度。要不斷擴(kuò)大政府對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)品采購(gòu)范圍；積極推進(jìn)在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域開(kāi)展政府工程采購(gòu)試點(diǎn)，積極探討采取包含新技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)設(shè)施投資建設(shè)、產(chǎn)品生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)在內(nèi)的一攬子、全過(guò)程的政府采購(gòu)方式，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)尤其是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公益性較強(qiáng)的節(jié)能環(huán)保設(shè)施、新能源電網(wǎng)、通信、互聯(lián)網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、航空航天基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)提供政府采購(gòu)融資支持。

　　五是 繼續(xù)完善政策性金融體系，要繼續(xù)引導(dǎo)國(guó)家進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及正在推進(jìn)商業(yè)化轉(zhuǎn)型的國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行不斷加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)信貸支持力度，提高戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資貸款占全部貸款的比重；積極探討實(shí)施對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)企業(yè)實(shí)行“軟貸款”制度和其他利率優(yōu)惠政策，降低企業(yè)信貸融資成本。